En tant que chercheur ayant une formation en marchés financiers et une expérience dans l’étude des crypto-monnaies, je trouve intrigante l’expiration prochaine d’un volume aussi important d’options Bitcoin et Ethereum. Les fluctuations potentielles des prix qui pourraient résulter de cet événement pourraient être substantielles, ce qui obligerait les investisseurs à surveiller de près la dynamique du marché.
La valeur d’environ 102 milliards de dollars provenant des options Bitcoin et Ethereum approche de sa date d’expiration, ce qui entraîne une volatilité potentielle sur le marché des cryptomonnaies. Cela équivaut à environ 107 000 Bitcoins (évalués à 6,6 milliards de dollars) et à 3,6 milliards de dollars d’Ethereum.
En tant qu’analyste, je peux affirmer que les options influencent considérablement les subtilités de la tarification et le comportement des investisseurs sur le marché des cryptomonnaies. Ces dérivés, appelés options, confèrent aux acheteurs la liberté d’acquérir ou de céder un actif à un prix prédéterminé avant la résiliation du contrat.
En tant qu’analyste d’options, j’ai observé que l’approche des dates d’expiration peut entraîner des mouvements de prix importants sur les marchés en raison des ajustements des positions des traders et des investisseurs. Ce phénomène est lié à la notion de « douleur maximale ». En termes plus simples, la douleur maximale fait référence au point où le prix d’un actif sous-jacent provoque la plus grande déception ou la plus grande douleur financière pour les détenteurs d’options. Comprendre cette idée est crucial pour comprendre les fluctuations du marché pendant les périodes d’expiration.
En tant qu’analyste, j’interpréterais les données comme suit : le 28 juin, environ 107 000 options Bitcoin avec un ratio put-call de 0,5 expireront, avec un point douloureux maximum à 57 000 $ et une valeur notionnelle de 6,6 milliards de dollars. Simultanément, environ 1,04 million d’options Ethereum, caractérisées par un ratio put-call de 0,59, expireront avec un point douloureux maximum à 3 100 $ et une valeur notionnelle de 3,6 milliards de dollars. Aujourd’hui marque la date d’expiration de ces options.
— Wu Blockchain (@WuBlockchain) 28 juin 2024
Le prix auquel un grand nombre de contrats d’options Bitcoin et Ethereum devraient subir les pertes les plus importantes à l’expiration est respectivement de 57 000 $ pour Bitcoin et de 3 100 $ pour Ethereum. Les teneurs de marché visent à minimiser leurs paiements, ce qui amène le prix de l’actif sous-jacent à se rapprocher de ces niveaux à l’approche de la date d’expiration.
En juin, le marché des crypto-monnaies a rencontré des défis et l’ambiance s’est détériorée alors que les valeurs de l’Ethereum (ETH) et du Bitcoin (BTC) se sont approchées de leurs seuils de détresse maximaux. Cette proximité indique que de nombreux détenteurs d’options ont pu être surpris, considérant ces niveaux de prix improbables.
Lorsque les traders clôturent leurs positions sur options et que les teneurs de marché ajustent leur risque, les expirations massives d’options peuvent entraîner une volatilité accrue sur les marchés. Il est également essentiel de considérer le ratio Put/Call comme un autre indicateur significatif.
En tant qu’investisseur en crypto, j’ai remarqué une tendance intrigante sur les marchés d’options pour Bitcoin et Ethereum. Le ratio pour Bitcoin s’élève à 0,5, ce qui indique qu’il y a plus d’options d’achat (paris sur les hausses de prix) que d’options de vente (paris sur les baisses de prix). De même, Ethereum affiche une tendance comparable avec un ratio de 0,59. Même si nous avons connu quelques corrections de marché ces derniers temps, ces ratios suggèrent un sentiment majoritairement haussier parmi les traders.
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2024-06-28 17:32