Les options Bitcoin ETF révèlent un sentiment haussier : les prévisions de 170 000 $ sont-elles réalistes ?

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  • Les options ETF de Bitcoin suscitent un sentiment haussier, mais les contrats à faible coût faussent les véritables perspectives du marché.
  • Les stratégies telles que les positions longues synthétiques et les options d’achat couvertes offrent un potentiel de revenus mais comportent des risques.

En tant qu’analyste chevronné avec plus de deux décennies d’expérience sur les marchés financiers, j’ai été témoin de ma part de battage médiatique et de spéculation sur le marché. Le lancement récent des options Bitcoin ETF a certainement généré une vague de sentiment haussier, mais en tant que personne ayant traversé différents cycles de marché, je reste prudemment optimiste.

Le 19 novembre, la négociation d’options Bitcoin [BTC] liées aux fonds négociés en bourse (ETF) au comptant a commencé, propulsant la monnaie numérique à un sommet sans précédent au-dessus de 94 000 $.

Les experts de X (anciennement Twitter) ont rapidement déclaré le lancement comme un triomphe, affichant 4,4 fois plus d’appels à l’achat (calls) qu’à la vente (puts), suggérant un fort optimisme des investisseurs.

Plus de deux fois plus d’options d’achat (288 740) ont été achetées par rapport aux options de vente (64 970), ce qui indique une forte augmentation de l’optimisme quant à la croissance potentielle de Bitcoin et de la confiance dans ses perspectives d’avenir.

L’analyste de Bloomberg ETF, James Seyffart, a fait la même remarque et a noté : 

Les options Bitcoin ETF révèlent un sentiment haussier : les prévisions de 170 000 $ sont-elles réalistes ?

Pourquoi c’est important

L’augmentation significative des options d’achat de Bitcoin, notamment celles d’une valeur de 100 $ qui expirent le 20 décembre, indiquait initialement une perspective positive, car certains contrats semblaient pointer vers des prix dépassant les 170 000 $.

À l’inverse, étant donné qu’elles sont vendues à seulement 0,15 $ pièce, ce qui équivaut à seulement 0,3 % de la valeur totale de l’IBIT à 53,40 $, ces options suggèrent une probabilité minime d’atteindre 175 824 $.

Pour certains, ces alternatives abordables ressemblent à des « billets » de jeu, conduisant à des perceptions déformées du marché et favorisant un faux sentiment d’espoir.

Regardons un exemple plus simple, comme l’option d’achat IBIT qui doit se terminer le 17 janvier, avec un prix compris entre 2,40 % et 4,5 % de la valeur totale de l’IBIT de 53,40 $.

Il deviendra rentable si Bitcoin atteint 114 286 $, soit un gain de 22 % en deux mois.

Autres stratégies possibles

Cela étant dit, les traders avancés peuvent également utiliser des stratégies telles que les positions longues synthétiques.

Par exemple, un utilisateur de X, « Ashton Cheekly », a partagé une stratégie consistant à vendre un put de 50 $ et à acheter un call de 60 $ pour 2,15 $, reproduisant ainsi la propriété de Bitcoin sans détenir directement l’actif.

Une approche fréquemment utilisée est l’option d’achat couverte, qui implique qu’un investisseur avec un IBIT vende une option d’achat pour générer des revenus instantanés.

Voici une façon de le paraphraser : en d’autres termes, lorsque l’IBIT est au prix de 53,40 $, choisir de vendre une option d’achat avec un prix d’exercice de 55 $ pour 5,20 $ signifie que vous empochez la prime, mais votre profit potentiel est plafonné si l’IBIT dépasse 55 $.

Désormais, si l’IBIT clôture à la baisse, l’investisseur conserve la prime, réduisant ainsi les pertes ou augmentant les rendements. 

Compte tenu de la dynamique actuelle du marché, il semble peu probable que Bitcoin atteigne un prix de 170 000 $ comme prévu, étant donné qu’il repose principalement sur des options spéculatives.

En d’autres termes, même si les options peuvent générer des bénéfices substantiels grâce à leur effet de levier, elles comportent également le risque potentiel de perdre toute valeur.

Par conséquent, pour les investisseurs individuels qui s’aventurent dans les actions, les ETF et les options Bitcoin ouvrent de nouvelles voies pour réaliser des bénéfices. Cependant, il est crucial de comprendre les risques et le fonctionnement inhérents avant d’espérer des résultats positifs.

2024-11-22 02:15