L'aventure Bitcoin de 2 milliards de dollars de Michael Saylor: cela se terminera-t-il dans la gloire ou le désastre?

Ah, cher lecteur! Rassemblez «Round alors que nous plongeons dans le cas curieux de Michael Saylor, l’illustre PDG de la nouvelle stratégie baptisée (anciennement connu sous le nom de MicroStrategy, mais qui compte?). Avec une fidélité adaptée à un grand magicien, il a dévoilé les détails d’un prêt stupéfiant de 2 milliards de dollars, une somme qui ferait que le banquier le plus stoïque relève un sourcil! Cet argent, mes amis, est destiné au royaume scintillant de Bitcoin (BTC), cet or numérique qui a capturé les cœurs et les portefeuilles de beaucoup.

Dans une décision qui ne pouvait être décrite que comme audacieuse, la stratégie offre 2,0 milliards de dollars en billets seniors convertibles à 0%, due à l’année lointaine de 2030. Mais tenez vos chevaux! Cette offre est exclusivement pour les investisseurs institutionnels, comme si les gens ordinaires pouvaient rêver de telles richesses! Et, comme si cela ne suffisait pas, les acheteurs initiaux peuvent capter 300 millions de dollars supplémentaires dans seulement cinq jours ouvrables. La grande finale de cette transaction devrait fermer demain, le 21 février 2025, à condition que les étoiles soient alignées et les conditions de clôture standard sont remplies. 🌟

Maintenant, réfléchissons à la nature de ces notes. Ils ne sont pas garantis, ne portent aucun intérêt et n’accumulent pas le directeur – un peu comme un chat qui refuse de reconnaître votre existence. Ils mûrissent le 1er mars 2030, à moins, bien sûr, qu’ils soient convertis, rachetés ou rachetés plus tôt. Jusqu’au 3 décembre 2029, les droits de conversion sont aussi insaisissables qu’une ombre dans la nuit, limités à certaines conditions. Mais ne croyez pas! Après cette date, les détenteurs peuvent se convertir à volonté, comme un enfant déchaîné dans un magasin de bonbons, jusqu’à deux jours avant l’échéance.

Le taux de conversion initial s’élève à une curieuse 2,3072 actions par principal de 1 000 $, fixant le prix de conversion à un niveau élevé de 433,43 à 35% au-dessus du cours de bourse moyen pondéré de 321,05 $ le 19 février 2025. On ne peut qu’imaginer les calculs qui se déroulent dans les esprits Parmi les personnes impliquées, alors qu’ils tentent de déchiffrer cette énigme financière.

La stratégie annonce la tarification des billets pour personnes âgées convertibles offrant $ MSTR

– Michael Saylor⚡️ (@saylor) 20 février 2025

Mais attendez! Il y a plus! La stratégie a la possibilité de racheter ces billets pour les espèces à partir du 5 mars 2027, à condition que son prix de l’action dépasse 130% du prix de conversion pour une période spécifiée. Si un «changement fondamental» se produit – quoi que cela puisse signifier – les détenteurs peuvent exiger que la société rachècie ses billets en espèces. C’est un véritable jeu d’échecs financiers, et on ne peut qu’espérer que Saylor ne joue pas avec une horloge cassée! ⏰

Le produit net attendu s’élève à environ 1,99 milliard de dollars, atteignant potentiellement 2,28 milliards de dollars si des billets supplémentaires sont achetés. Et à quoi servira ce trésor, demandez-vous? Ah, l’utilisation principale reste cohérente – des fins générales de l’entreprise, avec un accent significatif sur l’acquisition de plus de bitcoin. Parce que pourquoi pas? Qui a besoin d’un portefeuille diversifié lorsque vous pouvez avoir une montagne de monnaie numérique?

Stratégie et bitcoin

Dans l’état actuel des choses, la stratégie détient 478 740 BTC, d’une valeur d’environ 46,61 milliards de dollars, avec un prix d’achat moyen de 65 101 $ par BTC. Cela reflète un bénéfice de 49,53%, ce qui suffit pour que le cœur de tout investisseur bat de joie! 💸

Pourtant, les observateurs du marché sont divisés, comme une famille au dîner de Thanksgiving. Beaucoup spéculent que la stratégie ne fonctionnera que si le prix du BTC continue d’augmenter. Et si Bitcoin devait plonger dans un marché baissier, oh mon cher, la société se retrouverait dans le cornichon! 🥒

La logique est la suivante: Si le prix de la stratégie tombe en dessous du prix de conversion, qui est fixé à 433,43 $ dans le prospectus le plus récent, et reste inférieur à ce prix jusqu’à ce que les billets mûrissent, la stratégie peut avoir à vendre une partie de sa précieuse BTC pour apaiser ses créanciers . Ironiquement, lors de l’émission de ces billets, le prix de conversion était plus élevé que le cours de l’action en temps réel. Parlez d’une tournure du destin!

Cependant, alors que Bitcoin continuait son augmentation fulgurante, brisant la marque de 100 000 $ par BTC, le prix MSTR a grimpé de 140

2025-02-20 18:11