- Les récentes mesures en chaîne de Bitcoin ont indiqué un sommet potentiel du marché, avec un pic de cycle similaire à celui des années précédentes.
- Les analystes ont observé une activité de vente accrue, ce qui correspond aux tendances historiques.
En tant qu’analyste expérimenté, je trouve l’analyse en chaîne de Charles Edwards des récentes mesures du marché de Bitcoin intrigante et mérite d’être prise en compte. L’augmentation soutenue du taux d’inflation des détenteurs à long terme et la forte augmentation du score Z de dormance, ainsi que d’autres indicateurs tels que le volume dépensé, suggèrent que nous pourrions nous approcher d’un pic de cycle pour Bitcoin.
Au moment de la rédaction du rapport, Bitcoin [BTC] subissait une baisse de prix, après avoir dépassé 63 000 $.
Au cours des sept jours précédents, la valeur de la crypto-monnaie a diminué de 1,1 %. Cependant, il a connu une baisse plus substantielle de 2,7 % au cours des dernières 24 heures, ce qui a abouti à son cours actuel de 60 929 $.
Dans le contexte actuel des fluctuations du marché, Charles Edwards, directeur de Capriole Investments, a signalé que certains indicateurs en chaîne pointent vers une possible diminution du pouvoir de marché du Bitcoin.
Le tournant du Bitcoin ?
En tant qu’analyste de marché, j’ai remarqué que Charles Edwards mettait en évidence plusieurs signaux en chaîne suggérant une saturation potentielle du marché. Un indicateur remarquable est la tendance du taux d’inflation des détenteurs à long terme (LTH) de Bitcoin, qui est étroitement observée par Glassnode.
Au cours des deux dernières années, le rythme annuel auquel les détenteurs de Bitcoin à long terme se débarrassent de leurs pièces par rapport aux pièces fraîchement extraites (représenté par le taux d’inflation LTH) a sensiblement augmenté.
Il se rapproche aujourd’hui d’un seuil historique significatif typiquement lié aux pics de marché. Selon Edwards, un taux d’inflation pour les marchés de tendance à long terme (LTT) se rapprochant du taux d’inflation nominal de 2,0 % indique généralement la fin d’un cycle.
Au moment de mettre sous presse, la pièce royale était dangereusement proche de 1,9.
Une mesure importante évoquée par Edwards est appelée flux de dormance. Cette mesure évalue l’importance des anciennes pièces par rapport à leur âge et à l’activité totale des transactions.
De nouvelles découvertes révèlent une augmentation significative du score Z de dormance, notamment en avril 2024. Cette augmentation peut être le signe d’un prochain pic du marché, car elle suggère qu’un nombre plus élevé que d’habitude d’anciennes pièces Bitcoin sont activées à des fins de transaction.
Edwards a élaboré,
Trois mois se sont écoulés depuis que les pics métriques signalent souvent des sommets de cycle. Notamment, les prix ont diminué depuis lors, et le pic actuel du Dormancy Z-Score présente une ressemblance frappante avec ceux observés en 2017 et 2021.
À l’heure actuelle, le score Z du Dormancy Flow indique que le prix du Bitcoin pourrait atteindre un sommet au cours de ce cycle de marché. Cela était dû au fait que le prix de la pièce semblait cher par rapport au volume de transactions des Bitcoins plus anciens. Une telle disparité pourrait être le signe avant-coureur d’une correction plus large du marché.
L’augmentation des dépenses pour les Bitcoins âgés de 7 à 10 ans tend à indiquer le pic d’un cycle de prix du Bitcoin, à mesure que les risques de marché s’intensifient.
En 2024, Edwards a observé une augmentation remarquable du volume dépensé de Bitcoin, qualifiant d’extraordinaire le transfert à grande échelle de Bitcoin sur la blockchain.
Environ 9 milliards de dollars de Bitcoins provenant de comptes inactifs depuis plus d’une décennie ont été déplacés. Une partie importante de cette activité peut être liée aux processus de résolution du défunt échange de crypto-monnaie Mt. Gox.
Début du cycle : les traders sont-ils au courant ?
En tant qu’investisseur crypto prudent, je pense qu’il est important de prendre en compte différents points de vue lors de l’évaluation du prix du Bitcoin, même si Charles Edwards a souligné certaines faiblesses potentielles.
En examinant les données de liquidation à court et à long terme de Bitcoin sur Coinglass, il a été constaté que la plupart des liquidations au cours du mois précédent étaient des positions longues. Cela implique que de nombreux traders s’attendaient à une augmentation du prix du Bitcoin.
Il reste à voir si le fait de détenir des positions longues sur Bitcoin générera finalement des bénéfices pour les traders ou si le prix de la crypto-monnaie continuera de baisser, comme le prévoit Edwards. Le résultat dépendra du passage du temps.
Lire la prévision de prix de Bitcoin [BTC] 2024-25
En ce qui concerne l’évolution des prix, une analyse récente d’AMBCrypto suggère un changement encourageant dans l’activité minière.
Le prix du Bitcoin pourrait être renforcé par la récente croissance significative des stocks des mineurs.
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2024-07-03 23:04