- Les ETF Bitcoin ont enregistré des entrées de capitaux après des semaines de sorties, signalant un changement potentiel du marché.
- Les conseillers en patrimoine ont rapidement adopté les ETF Bitcoin, générant des flux nets importants malgré une participation institutionnelle limitée.
En tant qu’analyste avec plus de deux décennies d’expérience dans le secteur financier, je suis intrigué par les développements récents concernant les ETF Bitcoin. L’adoption rapide par les conseillers patrimoniaux n’est pas sans rappeler les débuts des valeurs technologiques, où les investisseurs individuels et les petites entreprises menaient souvent la charge avant que les grands acteurs ne se joignent à eux.
Après plusieurs périodes de retrait consécutives, les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin montrent désormais des signes de résurgence.
Du 27 août au 6 septembre, il y a eu un retrait cumulé d’environ 1 185,9 millions de dollars des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin, ce qui suggère une période difficile pour cet actif particulier.
Le 9 septembre, il y a eu une entrée nette de 28,6 millions de dollars dans les ETF Bitcoin, ce qui suggère un possible changement dans l’attitude des investisseurs à l’égard du marché.
Le point de vue de Matt Hougan sur l’ETF Bitcoin
En réponse à cette progression, Matt Hougan, en tant que directeur des investissements chez Bitwise, a observé une adoption rapide des ETF Bitcoin parmi les conseillers en patrimoine. Cette adoption rapide suggère une confiance croissante dans le succès potentiel de cet actif numérique.
Concernant la position opposée à l’adoption des ETF Bitcoin exprimée par l’analyste en investissement Jim Bianco, Hougan a répliqué avec son point de vue.
Il semble que Jim ait commis une erreur : les ETF Bitcoin sont adoptés par les conseillers en investissement à un rythme sans précédent, plus rapidement que tout autre ETF nouvellement introduit.
Jim Bianco a noté que ce ne sont pas principalement les institutions financières traditionnelles qui contribuent le plus aux investissements dans les ETF Bitcoin, même s’il semble y avoir une curiosité croissante.
En tant que chercheur, j’ai observé qu’environ 85 % de l’adoption des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin provient de sources financières non traditionnelles. Cela implique que même si les conseillers patrimoniaux intègrent progressivement les ETF Bitcoin dans leurs stratégies, la participation institutionnelle dans ce secteur reste actuellement quelque peu limitée.
Y a-t-il autre chose ?
Contredisant le point de vue de Bianco, Hougan a noté :
Selon les données de Jim Bianco, l’IBIT a reçu environ 1,45 milliard de dollars d’entrées nettes de la part des conseillers en investissement, ce qu’il considère comme « faible » par rapport aux 46 milliards de dollars investis collectivement dans les ETF Bitcoin.
Il a ajouté,
« Mais si vous excluiez tous les autres flux et ne regardiez que les 1,45 milliards de dollars liés aux conseillers en investissement, l’IBIT serait le deuxième ETF à la croissance la plus rapide lancé cette année (à l’exclusion des autres ETF BTC). Sur plus de 300 lancements ! »
Mentionnant spécifiquement l’IBIT, Hougan a souligné que parmi tous les ETF, seul KLMT – un fonds axé sur les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) – a une valeur d’actif plus élevée.
Bien que les actifs de KLMT s’élèvent à 2 milliards de dollars, ce chiffre peut être trompeur car il n’a pas été accumulé par de nombreux investisseurs sur le marché, mais plutôt par un seul investisseur.
Malgré cet amorçage important, KLMT a une activité de négociation très faible, avec seulement 250 actions par jour en moyenne, et aucune adoption par les conseillers en investissement.
Taux de croissance de l’IBIT
Au lieu de cela, la croissance de l’IBIT est peut-être moins importante que celle d’autres, mais elle est alimentée par un plus large éventail de consultants en investissement. Cela donne à sa croissance une présence plus naturelle et plus percutante sur le marché plus large des fonds négociés en bourse (ETF).
Ajoutant à son explication Hougan a déclaré :
En réalité, les ETF Bitcoin sont adoptés par les conseillers en investissement à un rythme sans précédent par rapport à tout autre ETF jamais vu. Cependant, les investissements importants réalisés par d’autres investisseurs ont attiré davantage l’attention et éclipsé ces afflux historiques.
Contredisant la déclaration de Bianco, il a en outre souligné :
Il est exact de noter que les gestionnaires de placements ne représentent qu’une partie des personnes achetant des ETF Bitcoin, mais il serait incorrect de qualifier leurs achats de taille minime ou insignifiante.
Action des prix du Bitcoin
Au cours du dernier jour, Bitcoin a connu une hausse significative de 3,61 %, portant sa valeur à 56 873 $, selon CoinMarketCap.
Cette hausse est encourageante, car BTC s’est limité à une fourchette de négociation étroite au cours du week-end.
Il semble qu’il y ait une possibilité croissante que Bitcoin dépasse la barre des 56 000 $. De plus, la ligne de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) se rapproche de la ligne de signal, suggérant un potentiel renversement de tendance haussière.
Bien que l’indice de force relative (RSI) soit à 45, ce qui s’aligne sur la ligne neutre, cela suggère qu’une tendance à la baisse, ou une dynamique baissière, est toujours en jeu. Cela signifie que nous devons faire preuve de prudence et maintenir un certain degré d’optimisme à mesure que nous avançons.
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2024-09-10 17:12