L’intérêt des contrats à terme Bitcoin atteint un niveau record

Les « échanges de base » de BTC ont explosé après la reprise de septembre.
La hausse des primes de base était due aux hedge funds.

En tant qu’analyste chevronné possédant des années d’expérience dans le monde dynamique des crypto-monnaies, je trouve la récente augmentation du commerce de base du Bitcoin particulièrement intrigante. Le doublement de la prime de base en un mois n’est pas courant, surtout si l’on considère le paysage économique actuel.

Les investisseurs participent à nouveau activement au trading sur la base Bitcoin, qui consiste à acheter des actions d’ETF Bitcoin au comptant tout en vendant simultanément des contrats à terme CME (Chicago Mercantile Exchange) à des prix élevés. Cette stratégie leur permet d’obtenir des bénéfices provenant de la différence entre les prix spot et futurs du Bitcoin.

Habituellement favorisée par les hedge funds et les gestionnaires de fonds, la prime pour les transactions de base a presque doublé en octobre. Cette augmentation s’est produite lorsque Bitcoin a atteint 70 000 $, comme l’indique la métrique Futures Annualized Rolling Basis.

À la mi-septembre, le prix était tombé à 6,2 %, mais à la fin octobre il était de 12 %, soit un chiffre qui a presque doublé en quelques semaines.

L’intérêt des contrats à terme Bitcoin atteint un niveau record – Voici pourquoi

Les baisses de taux de la Fed et leurs implications

Sur la base de l’analyse de James Van Straten, un expert Bitcoin, il semble y avoir une corrélation entre l’augmentation des échanges de base Bitcoin et les réductions continues des taux d’intérêt mises en œuvre par la Réserve fédérale.

Il a déclaré que les taux d’intérêt plus bas faisaient du commerce de base BTC une meilleure option avec des rendements plus élevés que les opportunités traditionnelles.

Le taux proposé est plus de deux fois supérieur au taux effectif actuel des fonds fédéraux de 5 %. De plus, il existe une forte possibilité de réductions supplémentaires au cours des trois prochains mois. Compte tenu de ces circonstances, il semble probable que la popularité de la stratégie du « commerce de base » va croître.

Au plus fort de la ferveur du marché en mars, Bitcoin a atteint son record (valeur maximale) de 73 700 $. A cette époque, la différence de prix, ou prime, atteignait un maximum de 14 %. Par la suite, les taux de financement ont grimpé au-dessus de 30 %.

Selon Mathew Sigel, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez VanEck, le marché ne montre pas encore de signes d’enthousiasme excessif semblable aux lectures actuelles, ce qu’il a mentionné comme un moyen de suggérer que le marché n’est pas en surchauffe.

En termes plus simples, « Historiquement, les prix maximaux du Bitcoin ont été précédés par une hausse des primes à terme (lorsque le prix d’un contrat à terme est supérieur au prix au comptant). Cependant, cette situation n’existe pas actuellement. De plus, le trading Le volume de Bitcoin à l’heure actuelle n’est que la moitié de ce qu’il était en mars et avril, ce qui suggère que les acheteurs au détail ne paniquent pas et ne stockent pas autant, ce qui pourrait être une bonne nouvelle pour sa stabilité continue.

L’intérêt des contrats à terme Bitcoin atteint un niveau record – Voici pourquoi

En tant qu’investisseur en cryptographie, j’ai remarqué une augmentation significative du taux d’intérêt ouvert (OI) du Bitcoin, atteignant un niveau record de 43 milliards de dollars. Il est intéressant de noter que ce sont les contrats à terme CME qui mènent cette charge, représentant environ 12,69 milliards de dollars. Cette tendance suggère un intérêt institutionnel massif pour Bitcoin, ce qui est assez excitant pour le marché de la crypto !

En tant que chercheur, j’ai découvert une tendance intéressante sur le marché des contrats à terme CME. Il semble que les hedge funds aient joué un rôle important dans l’augmentation de la prime commerciale de base grâce à leurs positions stratégiques.

D’après les informations de The Block, il semble que les hedge funds (représentés par la ligne bleue) détenaient une position courte collective d’environ 6,84 milliards de dollars en Bitcoin. Cette position courte importante suggère que ces fonds ont fait des paris importants en prédisant une baisse du prix du Bitcoin.

L’extension de ce concept élargit l’écart entre le prix au comptant du Bitcoin et les prix futurs, attirant potentiellement des acteurs supplémentaires sur le marché.

En tant qu’analyste, j’ai remarqué une diminution significative de la prime du Bitcoin, ce qui pourrait être révélateur d’un sentiment pessimiste du marché et éventuellement d’un prochain recul du prix du BTC. Actuellement, au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin est évalué à environ 72 200 $ et a connu une augmentation de 13 % ce mois-ci, atteignant un nouveau sommet pour octobre.

2024-11-01 08:08