En tant qu’analyste avec plus de deux décennies d’expérience sur les marchés financiers, je suis intrigué par la stratégie agressive d’acquisition de Bitcoin de MicroStrategy. Si les rendements impressionnants et l’ambition audacieuse de consolider le rôle de la cryptomonnaie dans le système financier sont indéniables, le scepticisme quant à sa durabilité est également justifié.
Une fois de plus, MicroStrategy a attiré l’attention en acquérant 5 262 Bitcoins pour environ 561 millions de dollars, ce qui équivaut à environ 106 662 dollars par Bitcoin. Aujourd’hui, la société possède un total de 444 262 Bitcoins, accumulés pour un coût approximatif de 27,7 milliards de dollars, chaque Bitcoin étant acheté pour un prix moyen de 62 257 $.
Malgré les solides bénéfices de 47,4 % pour le trimestre en cours et de 73,7 % pour l’ensemble de l’année jusqu’à présent, de nombreuses personnes doutent de l’approche à long terme de l’entreprise.
De manière générale, on pense que MicroStrategy maintient ses dépenses en obtenant des fonds par divers moyens, notamment l’émission d’obligations convertibles et d’entreprises, la mise en place de facilités de crédit et la vente d’actions de la société.
Le processus semble fonctionner comme ceci : Bitcoin est acheté en utilisant le produit de la vente d’actions, et à mesure que la valeur de chaque BTC augmente, la valeur de l’actif augmente. Cette valeur accrue permet de contracter des prêts supplémentaires, qui sont ensuite utilisés pour acheter encore plus de Bitcoin.
MicroStrategy a acheté environ 5 262 Bitcoins pour environ 561 millions de dollars, ce qui équivaut à environ 106 662 $ par Bitcoin. Cette acquisition a généré un rendement trimestriel (QTD) de 47,4 % et un rendement annuel (YTD) de 73,7 %. Au 22 décembre 2024, nous détenions un total de 444 262 Bitcoins, qui ont été achetés pour environ 27,7 milliards de dollars, chaque Bitcoin coûtant environ 62 257 $. Le symbole de cette société est $MSTR.
— Michael Saylor ️ (@saylor) 23 décembre 2024
Des avertissements ont été émis selon lesquels une baisse substantielle de la valeur du Bitcoin ou des actions de MicroStrategy pourrait déclencher une réaction en chaîne. Si les actions de MSTR chutent de manière significative, cela pourrait compromettre la sécurité de leurs prêts, ce qui pourrait entraîner des liquidations obligatoires d’actifs, qui pourraient inclure Bitcoin.
Dans cette situation, il est possible que le marché global de la cryptographie connaisse un déclin, étant donné que la société possède actuellement environ 2,2 % de tous les Bitcoins existants dans le monde.
Essentiellement, la stratégie de Michael Saylor en matière de crypto-monnaie est considérée par certains comme une tentative ambitieuse d’établir sa place au sein du système financier, mais d’autres la trouvent discutable en raison des expériences passées. Par exemple, si l’on se souvient du cas des actions MSTR en 2000, elles ont grimpé à 333 dollars pour ensuite plonger de 99 % et mettre 24 ans à se rétablir. Cela sert de rappel des risques potentiels encourus.
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2024-12-23 17:04