Les indices jouent un rôle essentiel sur les marchés d’actifs en tant que pierre angulaire de la croissance des marchés financiers et outil essentiel pour les investisseurs. Cependant, dans le domaine de la cryptographie, l’état naissant de la disponibilité et de l’adoption des indices constitue un obstacle important pour les investisseurs. Actuellement, le conseil équivalent pour « acheter l’indice » consiste à acheter du Bitcoin (BTC) ou de l’Ethereum (ETH) sur un compte centralisé, ce qui est insuffisant pour attirer de nouveaux capitaux auprès d’investisseurs avertis. Les indices permettent une répartition efficace des actifs, une gestion des risques, le développement de produits et la mesure des performances. Sans indices, la crypto ne peut pas évoluer vers un marché financier institutionnel.
De nombreux éléments requis pour un indice réussi existent aujourd’hui : des échanges institutionnels conformes, des données robustes et des méthodologistes sophistiqués, entre autres. Cependant, ce qui manque aux États-Unis, c’est un soutien réglementaire et l’adoption d’indices qui capturent les aspects les plus nuancés et différenciés des marchés de cryptographie, tels que les taux de récompense des preuves de participation. Malgré l’absence de directives réglementaires, l’industrie doit continuer à promouvoir le développement d’indices.
Nous résumons l’impact de l’adoption de l’index dans les six sections suivantes :
Découverte des prix et crédibilité : les indices facilitent la découverte des prix en regroupant des données provenant de plusieurs sources et en calculant une valeur représentative. Les investisseurs ont du mal à déterminer les justes valeurs sans indices fiables, ce qui entrave la participation au marché. Les indices gérés par des professionnels renforcent la crédibilité et renforcent la confiance des investisseurs particuliers et institutionnels.
Produits d’analyse comparative et d’investissement : les indices fournissent des références par rapport auxquelles la performance des actifs peut être mesurée. Les investisseurs ont du mal à comparer de manière fiable différents produits ou gestionnaires d’investissement sans indices établis. Ce manque d’analyse comparative entrave la création de véhicules d’investissement tels que les produits dérivés (un élément clé d’une gestion de portefeuille sophistiquée) et les ETF de crypto-monnaie (qui pourraient attirer d’importants capitaux de détail et institutionnels).
Gestion des risques et transparence : les indices aident les investisseurs à évaluer le risque et la volatilité associés à un actif. L’absence de mesures de risque fiables entrave la capacité des investisseurs à gérer efficacement leur exposition et à transférer les risques. Encore plus que leurs prédécesseurs, les index Web3 sont totalement transparents puisque toutes les données sont visibles en chaîne. Les indices entièrement transparents améliorent l’évaluation des risques en améliorant les modèles d’allocation d’actifs et en contribuant à la stabilité du marché et à un processus d’investissement plus éclairé.
Etudes et analyses de marché : les indices offrent des données précieuses aux universitaires et aux analystes pour étudier les tendances, les corrélations et les comportements du marché. Cette recherche éclaire les stratégies et contribue à une compréhension plus approfondie de la classe d’actifs, contribuant ainsi à son développement.
Standardisation et langage : les indices favorisent la standardisation dans la mesure et l’évaluation des performances du marché. Le manque d’indices établis sur le marché de la cryptographie entrave la création d’un langage commun et d’une norme universelle entre les acteurs du marché. Sans indices pour établir des taux de référence, les marchés ne peuvent pas atteindre la profondeur nécessaire pour attirer des capitaux importants.
Participation institutionnelle : les indices gérés par des professionnels attirent la participation institutionnelle en fournissant une base fiable pour les décisions d’investissement. L’implication institutionnelle améliore la liquidité et la stabilité du marché, accélérant ainsi la croissance globale des classes d’actifs.
L’indexation est vitale pour l’avancement de nouvelles classes d’actifs comme la cryptographie. Bien qu’actuellement entravés par l’environnement réglementaire aux États-Unis, des indices efficaces et gérés de manière professionnelle amélioreraient la sécurité et la stabilité des marchés. Alors que le secteur des cryptomonnaies continue d’évoluer, le développement et l’adoption d’indices réputés jouent un rôle déterminant pour attirer les investisseurs institutionnels, augmenter la liquidité et faire progresser la maturité globale de la classe d’actifs.