Pourquoi l'USDT domine 70 % du marché du stablecoin

La capitalisation boursière du stablecoin était à nouveau en hausse
Une mesure faisait allusion à un sentiment négatif et à une pression à la vente sur le marché

Les Stablecoins font partie intégrante de l’écosystème crypto. Ils sont généralement liés à une monnaie fiduciaire et existent sur la blockchain avec des réserves détenues par des entités externes. Tether (USDT) est l’une des pièces stables les plus connues, soutenue par une vaste réserve d’USD. D’autres cryptos populaires incluent USD Coin [USDC] et Dai [DAI], qui sont soutenus par l’USDC ainsi que d’autres cryptos comme Ethereum [ETH] et Bitcoin [BTC].

En termes plus simples, les pièces stables jouent un rôle crucial dans le monde des cryptomonnaies. Ils sont liés à des devises du monde réel, telles que le dollar américain, et sont créés sur une blockchain avec une réserve correspondante de cette devise détenue par un tiers de confiance. Un exemple de stablecoin largement utilisé est Tether, dont le jeton s’appelle USDT.

En tant qu’analyste financier, je décrirais Tether comme suit : je détiens une quantité substantielle de dollars américains sous forme d’espèces ou son équivalent dans une réserve. En tant que monnaie stable classée dans la catégorie des monnaies fiduciaires, Tether maintient un lien étroit avec la valeur du dollar américain.

Parmi les nombreuses pièces stables disponibles, USD Coin (USDC) et Dai (DAI) se distinguent comme étant parmi les plus utilisées. Notamment, Dai est soutenu non seulement par l’USDC mais également par d’autres crypto-monnaies comme Ethereum (ETH) et Bitcoin (BTC). En conséquence, DAI est considéré comme un stablecoin crypto-garanti.

Les Stablecoins offrent un bouclier contre la volatilité des cryptomonnaies, permettant à leurs détenteurs de vendre leurs actifs numériques et de les échanger contre des pièces stables. Cette caractéristique essentielle garantit la liquidité et maintient la valeur des jetons stables relativement stable, même en cas de pression de vente importante sur le marché.

Un stablecoin pour les gouverner tous

En tant qu’investisseur en crypto, j’ai remarqué que les pièces stables occupent une position importante sur le marché des crypto-monnaies. Plus précisément, ils représentent environ 8,42 %, ce qui se traduit par une capitalisation boursière substantielle de 156 milliards de dollars.

Pourquoi l'USDT domine 70 % du marché du stablecoin

En avril 2022, le marché des stablecoins a atteint son apogée avec une capitalisation de 188 milliards de dollars. Cependant, lors du marché baissier de 2022, ce chiffre a diminué en raison du retour des investisseurs, désenchantés par la cryptographie, aux actifs conventionnels et de la vente de leurs avoirs.

La réglementation liée aux crypto-monnaies a un impact significatif sur le scénario. Paxos, la société innovante derrière la scène, génère Binance USD (BUSD) – un stablecoin qui maintient la parité avec le dollar américain en partenariat avec Binance.

En novembre 2023, le Département des services financiers de New York (NYDFS) a émis une directive à Paxos, lui ordonnant d’arrêter la production de son jeton stablecoin. Par la suite, Binance a déclaré son intention de supprimer progressivement le support pour ce stablecoin particulier, entraînant une diminution de la présence du BUSD sur le marché.

Parmi tous les jetons stables du marché, Tether détient la plus grande part de marché, représentant environ 70,04 %. Le deuxième concurrent en importance est l’USDC, qui représente environ 21,36 % de la capitalisation boursière totale des jetons stables. Enfin, DAI représente une part relativement plus petite avec une part de marché d’environ 3,28 %. Cette distribution souligne la forte affinité du marché pour Tether.

Avec une présence plus longue sur le marché, ils ont surmonté diverses périodes de peur, d’incertitude et de doute (FUD). La transparence concernant leurs réserves d’actifs ajoute à la confiance des clients.

Évaluer le sentiment du flux net d’échange de stablecoin

Depuis octobre 2023, la valeur totale des pièces stables sur le marché a considérablement augmenté en raison de la flambée des prix du Bitcoin et des crypto-monnaies. Cette tendance indique un pouvoir d’achat plus élevé sur le marché et constitue un signal favorable.

À partir de novembre 2022, il y a eu une sortie constante de pièces stables des bourses de crypto-monnaie jusqu’en octobre 2023. Ce flux inverse suggère qu’il pourrait y avoir eu une pression de vente accrue au cours des 18 derniers mois.

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En tant que chercheur analysant les tendances du marché, j’ai observé un sentiment généralement pessimiste reflété dans ce graphique. Il y a cependant deux exceptions notables à cette tendance : des afflux importants de pièces stables ont eu lieu en janvier et mai 2022.

L’inférence d’une pression à la vente entraînant une diminution de l’activité commerciale et un sentiment pessimiste basée sur les données de flux nets n’est qu’un aspect d’une situation complexe et n’englobe pas toute l’histoire.

2024-04-29 09:11